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スピリットエアラインズは、連邦破産法第11条の適用を申請したと発表し、2025年第1四半期に終了予定の手続き中も運行を継続すると乗客に保証している。
破産手続き
11月18日の発表で、スピリットは、合意されたデレバレッジおよび資本再編取引を実施するため、任意整理による連邦破産法第11章の適用を申請したと述べた。
格安航空会社のロイヤリティおよび転換社債保有者の「超大多数」との再建支援契約（RSA）により、同社の流動性は13億ドル相当以上改善される。
これは、既存の社債権者からの3億5,000万ドルの株式投資、7億9,500万ドルの資金調達済み債務を株式化するデレバレッジ取引、および既存の社債権者による3億ドルのDIP（Debtor-in-Possession：債務者差し押さえ）ファイナンス契約による支援に分かれる。
スピリットの手元資金と営業活動でもたらされる現金と合わせて、（合意された流動性対策は）連邦破産法第11条の手続きを通じて会社をさらに支援することが期待される。
6月30日の第2四半期末時点で、同社の現金、現金同等物、制限付き現金は8億4,530万ドル、株主資本は8億960万ドルであった。
スピリット航空の社長兼最高経営責任者（CEO）テッド・クリスティは、超大多数の忠誠心および転換社債権者との合意は、航空会社とその長期計画に対する強い信任投票であると述べた。
「この一連の取引で、当社のバランスシートを大幅に強化し、スピリットを将来に向けて位置づけるとともに、乗客の体験を変革する戦略的イニシアチブを実行し続け、新たな強化された旅行オプション、より大きな価値、柔軟性の向上を提供します」。
スピリットは第3四半期報告書を期限内に提出できず、証券取引委員会（SEC）に提出した書類の中で、同社経営陣は流動性を改善するために多大な時間と社内リソースを流用していると主張していた。
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ニューヨーク証券取引所上場廃止
連邦破産法第11条の手続きにより、同社はニューヨーク証券取引所（NYSE）が近日中に同社の株式を上場廃止にする見込みであると述べた。
しかし、同社株式は店頭市場で取引され続け、これらの取引は再建プロセスの一環としての価値を持たない。
年初来の同社株価は93.41％値下がりし、スピリット航空の11月15日の終値は1.08ドルだった。 市場取引前の株価は、本稿執筆時点では1.12ドルとわずかに上昇した。
米国連邦破産法第11条に基づく再建を行った最後の大手航空会社は、2011年11月に破産法の適用を申請したアメリカン航空だった。同社とその親会社AMRコーポレーションは、2013年12月9日にアメリカン航空がUSエアウェイズと合併し、新たな持ち株会社であるアメリカン・エアラインズ・グループを設立したことで、このプロセスから脱却した。
過去数年間、アエロメヒコ、アビアンカ、ラタム、SASなど、米国以外の大手国際航空会社がこのプロセスを申請し、成功を収めている。
ブラジルを拠点とするGOL Linhas Aéreas Inteligentes (GOL)も同手続きの下で再建を進めており、2025年4月に連邦破産法第11条適用から脱却する予定である。
乗客への保証
11月18日、スピリットは旅行者に向け別の声明を発表し、連邦破産法第11条の適用を受ける前段階での任意整理中でも、同航空は運航を継続するとして、利用者を安心させようとした。
同社によると、この積極的な措置は成功への布石であり、乗客に充実した旅行体験とさらに大きな価値を提供するための投資を加速させることができるという。
スピリット航空は、利用者は今後も予約やフライトを継続することができ、航空会社のすべての業務プロセスも通常通り継続されることを改めて表明した。
ウォール・ストリート・ジャーナル紙（WSJ）は、フロンティア航空がスピリットとの再合併に関心を持っていると報じていた。
しかし、WSJはその後、話し合いが決裂し、米国内の格安航空会社の経営状況が悪化する中、スピリット航空が独走することになったと報じた。■
Spirit Airline Files For Chapter 11 Bankruptcy Protection
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https://simpleflying.com/spirit-airlines-files-chapter-11-bankruptcy-protection/
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